行业价格显著回升，企业盈利大幅改善
2026年一季度，有机硅行业迎来显著复苏。以东岳硅材为例，其一季度归母净利润预计达1.83亿至2.03亿元，同比增幅最高达451.34%，扣非净利润同比增长最高475.14%。这一业绩爆发主要得益于行业供需格局改善，有机硅主要产品价格自2025年12月起持续上涨并回归合理区间，企业毛利率显著提升。此外，头部企业通过精细化管理和内部挖潜，进一步增强了盈利能力。

产能扩张趋缓，行业集中度提升
全球有机硅产能持续向中国转移，2025年中国产能占比已达77.33%，但国内产能扩张步伐明显放缓。2025年无新增产能释放，2026年亦无新增计划，仅2027年有新疆其亚集团45万吨单体项目投产。与此同时，行业反内卷机制逐步落地，企业通过“动态价格锚定”和“需求周期联动减产”等措施，有效稳定了市场价格。例如，2025年11月行业会议达成减产30%、涨价至13500元/吨的目标，推动DMC价格从11月初的1.1万元/吨涨至11月下旬的1.3万元/吨，行业平均毛利润提升至1209元/吨。

下游需求韧性凸显，新兴领域成增长极
尽管传统建筑领域需求增速放缓，但光伏、新能源汽车、电子电器等新兴产业持续释放需求。新能源汽车用胶量是燃油车的7倍，医疗领域因人口老龄化对有机硅橡胶的需求增长显著，电子电器板块在封装、散热等环节的应用亦快速扩张。据预测，2025-2027年国内有机硅需求增速将维持在5%-7%，表观消费量增速高于GDP增速，行业需求韧性充足。