政策核心：取消初级形态聚硅氧烷出口退税
2026年1月9日，财政部与税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，明确自2026年4月1日起取消光伏、农药、有机硅等249项产品的增值税出口退税。其中，税号39100000项下的初级形态聚硅氧烷（有机硅基础原料）被纳入调整范围，其13%的出口退税率归零。这一政策直接冲击中国有机硅产业链起点，标志着行业告别依赖退税补贴的粗放增长模式。

行业背景：全球产能主导下的内卷困局
中国是全球最大的有机硅生产国，2024年聚硅氧烷产能占全球超75%，2025年1-11月出口量达50.76万吨。然而，行业长期陷入“扩产-降价-亏损”循环：2020-2024年产能年均复合增长率达19.71%，但有机硅DMC价格从2021年10月的6万元/吨暴跌至2025年6月的1.1万元/吨。出口退税政策曾通过降低企业成本、提升价格竞争力，间接加剧了低价竞争，导致行业利润持续压缩。

政策影响：短期阵痛与长期转型机遇
短期冲击：成本抬升与市场博弈
取消退税后，以107胶为例，每吨出口成本将增加约1600元，企业面临“提价丢份额”与“维持利润”的两难选择。政策过渡期内（2026年1-3月），行业预计出现“抢出口”现象，叠加30%减产自律机制，推动一季度价格震荡上行。但二季度后，出口成本上升与需求透支可能引发价格回调。
长期导向：倒逼高端化与全球化
政策旨在引导资源流向高附加值领域，如电子级硅油、医疗级有机硅等。头部企业如合盛硅业凭借“煤-电-硅”一体化产业链与成本优势，可消化冲击并扩大市场份额；中小企业则需加速转型，否则可能退出市场。全球范围内，陶氏等海外企业退出产能为中国企业填补高端市场空白提供机遇，推动行业从“全球工厂”向“创新中心”跃迁。