一、供应端：区域性检修与产能增减交织
据SMM统计，近一周国内有机硅单体运行产能呈现区域分化特征。华东、华北地区部分装置结束检修恢复生产，但西北地区进入年度检修周期，某80万吨级装置停产检修，导致综合开工率小幅下滑。此轮调整或与行业周期规律相关——经历2024年产能快速扩张后，2025年新增产能增速明显放缓，叠加单体厂轮流减产策略，预计检修产能占总产能比例约20%，月度产量缩减约2万吨。

技术层面，行业创新持续推进。江山市华顺有机硅取得硫化硅橡胶混合装置专利，通过压辊相向旋转技术解决传统搅拌效率低的问题，反映企业通过工艺优化应对成本压力。

二、需求端：新兴领域驱动结构性增长
尽管传统领域需求平稳，但新能源、5G、特高压等新兴产业成为有机硅需求核心驱动力。室温胶和高温胶因光伏组件密封、新能源汽车电池包粘接等需求增长显著；液体胶和硅树脂在新兴应用场景中渗透率提升，如智能穿戴设备、3D打印材料等。合盛硅业在业绩说明会上明确指出，有机硅行业扩产周期已近尾声，市场供需错配逐步平衡，新兴领域将推动行业需求保持较高增速。

三、市场价格：成本支撑与挺价意愿强化
行业利润修复诉求推动价格企稳。2025年2月，新安化工、鲁西化工等头部企业上调DMC出厂价200-500元/吨，截至2月26日国内DMC市场价收于13900元/吨，较月初上涨9.88%。当前挺价逻辑源于两方面：一是原料电价、硅石成本波动下，企业通过减产控量稳定价格；二是新兴领域对高性能产品需求增长，结构性短缺支撑高端产品溢价。

四、企业策略：纵向延伸与横向整合并进
龙头企业加速布局高附加值领域。合盛硅业推进新疆光伏一体化产业园、内蒙古碳化硅颗粒项目，强化“工业硅-有机硅-光伏”协同；华谊集团拟收购三爱富60%股权，完善有机硅产业链布局。同时，万华化学巴基斯坦办事处落地，标志行业头部企业加速全球化布局。